Marjin

Finans alanında “marjin”, bir yatırımcının bir yatırım satın almak için bir aracıdan ödünç aldığı fon veya menkul kıymet miktarını ifade eder. Aynı zamanda bir marj hesabındaki özkaynak anlamına da gelebilir. Yatırımcıların pozisyonlarının boyutunu artırmak için borç para alarak yatırımlarını kaldıraçlamalarına olanak tanır ve potansiyel olarak hem kazançları hem de kayıpları artırır. İşte marjın ayrıntılı bir açıklaması:

Marjin Hesabı

Marjin tipik olarak, yatırımcıların menkul kıymet satın almak için aracı kurumdan fon veya menkul kıymet ödünç almalarına olanak tanıyan aracılık hesapları olan marjin hesaplarıyla ilişkilidir. Bu hesaplar, yatırımcıların satın alınan menkul kıymetlerin toplam değerinin bir yüzdesi olan başlangıç teminat tutarını yatırmalarını gerektirir.

Başlangıç Teminatı

Bu, bir yatırımcı tarafından bir marj hesabı açmak veya bir marj ticareti başlatmak için yatırılması gereken minimum öz sermaye miktarıdır. Genellikle satın alınan menkul kıymetlerin toplam değerinin bir yüzdesi olarak ifade edilir. Başlangıç teminatı gereksinimi broker tarafından belirlenir ve işlem gören menkul kıymetin türü ve piyasa koşulları gibi faktörlere bağlı olarak değişir.

Bakım Teminatı

Bir marjin pozisyonu açıldıktan sonra, yatırımcılar marjin hesaplarında sürdürme marjini olarak bilinen belirli bir öz sermaye seviyesini korumalıdır. Hesaptaki menkul kıymetlerin değeri bu seviyenin altına düşerse, yatırımcı brokerdan bir marj çağrısı alabilir ve hesabı tekrar uygun hale getirmek için ek fon veya menkul kıymet yatırmasını gerektirebilir. Teminat çağrısının karşılanmaması, komisyoncunun ödenmemiş borcu karşılamak için yatırımcının pozisyonlarının bir kısmını veya tamamını tasfiye etmesiyle sonuçlanabilir.

Kaldıraç

Marjin, yatırımcıların yatırımlarını kaldıraçlamalarına olanak tanır, yani daha az miktarda sermaye ile daha büyük bir pozisyonu kontrol edebilirler. Örneğin, bir yatırımcı %50 başlangıç marjı gereksinimi ile 10.000$ değerinde hisse senedini marj üzerinden satın almak isterse, marj hesabına yalnızca 5.000$ nakit yatırması gerekir. Kalan 5.000 $ komisyoncudan ödünç alınacaktır. Bu, hem potansiyel kazançları hem de kayıpları artırır.

Örnek

Diyelim ki 10.000 $ değerinde hisse senedi satın almak istiyorsunuz ve brokeriniz %50 başlangıç marjı talep ediyor.

Bu değerleri hesap makinesine girebilirsiniz:

• Yatırım Miktarı: $10,000
• Marjin (Margin): 50%
• Ardından, “Marjin Hesapla” (Marj Hesapla) düğmesine tıklarsınız.

Sonuç, yatırmanız gereken marj miktarını gösterecektir:

• Marjin Miktarı: 5.000 $
• Bu, kendi paranızdan 5.000 $ yatırmanız gerektiği anlamına gelirken, kalan 5.000 $ hisse senetlerini satın almak için komisyoncunuzdan ödünç alınabilir. 10.000 $ değerinde hisse senedi satın almak istediğinizi ve komisyoncunuzun% 50’lik bir başlangıç marjı gerektirdiğini varsayalım.

Faiz

Bir aracıdan fon ödünç almak, marj faizi olarak bilinen ve yatırımcının ödünç aldığı miktar üzerinden ödemesi gereken faiz ücretlerine neden olur. Teminat faizi oranı komisyoncu tarafından belirlenir ve geçerli faiz oranları ve yatırımcının kredi itibarı gibi faktörlere bağlı olarak değişebilir.

Risk

Potansiyel kazançları artırabilirken, risk seviyesini de artırır. Teminatla satın alınan menkul kıymetlerin değeri düşerse, yatırımcı önemli kayıplarla karşılaşabilir ve kayıplar teminat hesabındaki öz sermayeyi aşarsa, komisyoncuya ek fon borcu olabilir.

Düzenleme

Marjin ticareti, yatırımcının korunmasını ve piyasa istikrarını sağlamak için hükümet yetkilileri tarafından düzenlenir. Düzenlemeler asgari teminat gerekliliklerini, teminat sürdürme kurallarını ve yatırımcıları teminat ticaretinin içerdiği riskler konusunda eğitmek için açıklama gerekliliklerini içerebilir.

Genel olarak, yatırımcılara alım güçlerini artırma ve potansiyel olarak getirileri artırma fırsatı sağlar, ancak aynı zamanda artan risk ve önemli kayıp potansiyeli ile birlikte gelir. Yatırımcılar kredili alım satım yapmadan önce risk toleranslarını ve mali durumlarını dikkatle değerlendirmelidir.