“Stop-loss” terimi, bir yatırımcının önceden belirlenmiş bir fiyat seviyesine ulaştığında bir menkul kıymeti satmak için bir komisyoncuya verdiği emri ifade eder. Tüccarlar ve yatırımcılar tarafından, piyasanın beklentilerinin aksine hareket etmesi durumunda bir pozisyondaki potansiyel kayıpları sınırlamak için kullanılan bir risk yönetimi aracıdır.
Amaç
- Zararı durdur emrinin birincil amacı, aşağı yönlü riske karşı koruma sağlamak ve bir yatırımdaki potansiyel kayıpları sınırlamaktır.
- Bir menkul kıymetin fiyatı olumsuz yönde hareket ederse, pozisyonun önceden tanımlanmış bir fiyat seviyesinde otomatik olarak tasfiye edilmesini ve böylece daha fazla kaybın önlenmesini sağlar.
Nasıl çalışır
- Bir yatırımcı, emrin tetiklenmesini istediği fiyat olan bir stop fiyatı belirleyerek bir stop-loss emri belirler.
- Stop fiyatına ulaşıldığında veya ihlal edildiğinde, zararı durdur emri etkinleştirilir ve geçerli piyasa fiyatından gerçekleştirilen bir piyasa emrine dönüştürülür.
- Zararı durdur emrinin yerine getirilmesi tam durdurma fiyatında değil, durdurma fiyatı tetiklendikten sonra bir sonraki mevcut fiyatta gerçekleşmesi garanti edilir.
Örnek
- Bir yatırımcının X Şirketinin hisselerini hisse başına 50$’dan satın aldığını varsayalım.
- Yatırımcı, olası kayıpları sınırlandırmak için hisse başına 45 $ stop fiyatı ile bir stop-loss emri belirler.
- Eğer X Şirketinin fiyatı 45$ veya altına düşerse, zararı durdur emri tetiklenir ve hisseler otomatik olarak piyasada satılır.
- Bu, zarar durdurma emrinin durdurma fiyatında veya yakınında gerçekleştiği varsayıldığında, yatırımcının kayıplarını hisse başına maksimum 5 $ ile sınırlamasına yardımcı olur.
Zararı durdurma emri türleri
- Düzenli zararı durdur: Emir bir piyasa emri haline gelir ve durdurma fiyatına ulaşıldığında veya bu fiyat aşıldığında geçerli piyasa fiyatından gerçekleştirilir.
- İzleyen zararı durdur: Stop fiyatı, piyasa fiyatının hareketine göre dinamik olarak ayarlanır. Fiyatı sabit bir mesafede (örneğin, sabit bir dolar miktarı veya yüzde) takip eder ve fiyat yükselirse yukarı doğru ayarlanır, ancak fiyat düşerse değişmeden kalır.
- Garantili stop-loss: Bazı brokerlar, piyasa fiyatında bir boşluk veya kayma olsa bile emrin belirtilen stop fiyatından gerçekleştirilmesini sağlayan garantili stop-loss emirleri sunar.
Avantajlar
- Kayıpları sınırlandırarak ve kârları koruyarak ticari sermayenin korunmasına yardımcı olur.
- Disiplin sağlar ve duygusal önyargıları alım satım kararlarından uzaklaştırır.
- Yatırımcıların riski etkin bir şekilde yönetirken piyasaya katılmalarını sağlar.
Dikkate alınması gerekenler
- Zararı durdur emirleri kusursuz değildir ve özellikle hızlı hareket eden veya likit olmayan piyasalarda kaymaya maruz kalabilir.
- Zararı durdurma seviyelerinin mevcut piyasa fiyatına çok yakın belirlenmesi, piyasadaki dalgalanma ve gürültü nedeniyle erken gerçekleşmeye neden olabilir.
- Zararı durdur emirleri, özellikle yüksek dalgalanma veya boşluk eğilimli piyasalarda belirli bir uygulama fiyatını garanti etmez.
Genel olarak, zararı durdur emirleri alım satım ve yatırımda risk yönetimi için kritik bir araçtır ve piyasa katılımcılarının aşağı yönlü riski kontrol etmelerine ve portföylerini olumsuz piyasa hareketlerinden korumalarına olanak tanır. Ancak, mantıklı bir şekilde ve diğer risk yönetimi teknikleriyle birlikte kullanılmalıdırlar.
Kaynak
Merhaba,
İsmim Adnan. Yaklaşık 10 yıldır serbest meslek sahibiyim ve işletme, yatırımlar ve hisse senetleri alanlarında çeşitli dergilere makaleler yazıyorum. İşletme mezunuyum. Boş zamanlarımda doğa yürüyüşlerine çıkarım ve arkadaşlarla raket oynarım.
Keyifli okumalar!